7596 Sayılı Kanun Kapsamında Tasfiyesine Karar Verilen Yatırım Fonlarında Pay Sahiplerine 1 Milyon TL'ye Kadar Ara Ödeme ve TMSF Esasları
27 Ekim 2026 tarihli ve 33413 sayılı Resmî Gazete'de yayımlanarak yürürlüğe giren 7596 sayılı Kanun ile; SPK tarafından tasfiyesine karar verilen belirli portföy yatırım fonlarındaki pay sahiplerine kişi başı azami 1.000.000 TL'ye kadar ara ödeme yapılması ve zararların TMSF geri kazanım hesapları üzerinden tasfiyesine ilişkin olağanüstü koruma mekanizması yasalaşmıştır.
🏢 Kapsam ve İlgili Mükellefler
SPK tarafından 17 Eylül 2026 tarihli kararlar ile tasfiyesine karar verilen yatırım fonlarında katılma payı bulunan tüm gerçek ve tüzel kişi yatırımcılar, portföy yönetim şirketleri ve yetkili aracı bankalar.
🛡️ İstisnalar ve Muafiyetler
Ara ödemeler her hak sahibi için azami 1 milyon TL ile sınırlı olup, net yatırım tutarını aşamaz. Kanunun yayımı tarihinde tasfiyesi tamamen sonuçlanmış fonlar kapsam dışıdır.
Kıdemli Denetçi Değerlendirmesi: 7596 sayılı Kanun, sermaye piyasalarında fon güvenini korumak için benzeri görülmemiş bir kamu güvencesi getirmiştir. Ara ödemelerde yatırımcının anapara tutarı TÜFE ve Yİ-ÜFE aritmetik ortalamasıyla enflasyona endekslenmekte, fondan geçmişte çekilen tutarlar FIFO yöntemiyle düşülmektedir. Şirketlerimizin nakit ve fon yönetimi portföylerinde bu fonlara ait varlık bulunması durumunda, ara ödeme takviminin yetkili aracı bankalar üzerinden derhal takibi gerekmektedir.
📜 Mevzuat Maddeleri & Uygulama Esasları
1. Kişi Başı 1 Milyon TL Ara Ödeme Tavanı
Tasfiye kapsamındaki yatırım fonu pay sahiplerine dağıtılabilir nakit varlıklardan yapılacak ilk ara ödemelerde üst sınır hak sahibi başına 1.000.000 TL olarak belirlenmiştir.
2. Net Yatırım Tutarı ve Enflasyon Endekslemesi
Hak sahiplerine ödenecek tutar, fon payı alımı için ödenen tutarların TÜİK tarafından yayımlanan TÜFE ve Yİ-ÜFE oranlarının ortalaması ile endekslenmesi ve yapılan çıkışların FIFO kuralıyla mahsup edilmesi suretiyle hesaplanır.
3. Öncelikli Fonlar ve Aracı Bankalar
SPK koordinasyonunda ilk ara ödemelere unvanında 'para piyasası' ibaresi bulunan fonlardan başlanmış olup; süreç T.C. Ziraat Bankası ve Türkiye İş Bankası koordinasyonunda yürütülmektedir.
4. TMSF Nezdinde Geri Kazanım Hesapları ve Sorumluluk
Fon malvarlığından haksız veya muvazaalı çıkarılan tüm değerler TMSF bünyesinde açılan özel hesaplarda toplanır. Zarardan öncelikle portföy yönetim şirketi ortak ve yöneticileri şahsi malvarlıklarıyla sorumludur.
- ✓ Kurumsal hazine ve finans departmanları, bilançoda veya fon portföyünde bulunan tasfiye kapsamındaki fon paylarını listeleyerek hak sahipliği dökümünü çıkarmalıdır.
- ✓ Yetkili aracı bankalara (İş Bankası / Ziraat Bankası) şirket unvanı ve VKN bazında ara ödeme başvuru durumları teyit edilmelidir.
- ✓ Tahsil edilecek ara ödemelerin şirket içi muhasebe kayıtlarında 'Şüpheli Alacaklar' ve 'Fon Gelirleri' hesaplarıyla mutabakatı sağlanmalıdır.
Bu sirküler Genel Matris Denetim ve Mevzuat Masası tarafından bilgilendirme amacıyla tanzim edilmiştir.
Orijinal Belge Doğrulama Kodu: GM-SRK-2026/49-2026-10-27
Kaynak gösterilmeden kısmen dahi olsa alıntı yapılamaz. © 2026 Genel Matris Bilişim & Finansal Danışmanlık A.Ş.